世界动态:晨会观点速递：关注算力产业、国产替代、消费复苏主线布局

2023-07-05 09:18:56 来源：读创

国海证券：主线方向尚未明确，切忌盲目追高追涨

国海证券表示，整体而言，虽然汽车产业链全线爆发，但对指数的贡献不强，昨日大盘依旧呈现缩量整理的走势。站在当前时点，资金抱团的迹象并不明显，在主线方向尚未明确的背景下，踏准各板块热点间轮动节奏仍是关键，对于方向的选择需谨慎，切忌盲目追高追涨。

(资料图片仅供参考)

中信建投：配置盘小幅流出，加仓白电、医疗器械和高端制造方向

中信建投研报显示，北向资金上周净流入-84.81亿，其中配置盘净流入-8.5亿，交易盘净流入-87.1亿。今年以来北向资金净流入1833.2亿。产业链来看，配置盘主要流入白电、医疗器械和高端制造（锂电设备、光伏、电网、汽车零部件、工程机械、面板等）等方向；交易盘加仓游戏、面板、锂电材料较多，减持白酒、光伏、银行等。风格板块来看，配置盘流入周期、消费等风格，交易盘流入稳定风格，流出消费风格较多。

光大证券：水电出力持续低迷对旺季煤价构成支撑

光大证券研报表示，在三峡出库流量并未明显好转的情况下，预计2023年全年水电发电量较2022年有所下降，将间接带动煤炭的需求，而下半年国内煤炭产量和进口量预计环比都将有所下降（保供弱化、安监趋严、国内煤价下降导致进口煤性价比降低），预计下半年煤炭供需格局优于上半年，动力煤价格有望震荡走强。

华泰证券：计算机行业整体处于产业逻辑上行周期

华泰证券指出，计算机行业整体处于产业逻辑上行周期。在这个上行周期中，AI&信创&数据要素三个板块轮番演绎，驱动板块行情整体向上（2022/10/10-2023/7/3区间涨幅49.4%）。从2022年10月份开始，三个板块行情演绎的顺序：信创、数据要素、AI。影响不同板块行情演绎的因素为：产业逻辑、产业基本面、估值三个要素。这三个因素在不同的板块都在寻找一个最佳匹配。产业逻辑是基础，在产业逻辑成立的前提下，产业基本面的兑现节奏与估值位置形成匹配。我们认为，目前信创处于产业基本面与估值位置不匹配的位置，值得关注。

银河证券：关注算力产业、国产替代、消费复苏主线布局

中国银河证券研报表示，从估值来看，当前申万电子指数TTM市盈率为44.76，处于过去十年的46%分位数，估值基本处于合理水平。而从盈利情况来看，我们通过调研了解上市公司二季度业绩相比一季度有小幅的改善，从下游需求端来看，面板、LED、驱动芯片已有回暖迹象，存储器止跌企稳、模拟及数字类芯片库存调整已接近尾声。我们认为，随着去库加速供给端改善，AI、服务器、MR等新品带来新需求，有望领行业带来边际性改善，我们推荐关注算力产业、国产替代、消费复苏等主线进行持续布局。

中原证券：短线关注汽车、半导体、消费电子及计算机设备等行业机会

中原证券指出，AI相关板块有所调整，受益于政策和预期转暖的行业市场表现有望转好。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、半导体、消费电子以及计算机设备等行业的投资机会。

来源：读创财经

审读：喻方华

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